家庭理财的基本原则

2020-03-24 18:21 | 云南生活网
家庭理财小课堂:掌握几个小原则,识别风险,规避陷阱

说起理财,近些年出现了很多让人闹心的事,特别是在信息传递极快的当下,很多出现问题的理财产品被快速曝光。一个理财产品有限的盈利水平难以改变生活状况,但一个产品爆雷巨亏却有可能造成家庭财务短暂困难。同时在银行存款利率不断下调,房地产投资阶段性回落后,我们发现寻找安全且满足增值目标的理财成为新的挑战。

我们应该掌握哪些家庭理财和筛选理财产品的基本原则才能客观地评估风险,找到收益和风险的平衡点。

家庭理财的基本原则

 

家庭理财小课堂:掌握几个小原则,识别风险,规避陷阱

(一)梳理家庭财务基本状况

首先我们要明确理财与投资的重要区别:理财是让现有资产得到增值,投资是想获得未来的资产。所以,当我们谈论如何理财时,首先就要对家庭已经积累的资产和负担的债务进行梳理。

  1. 资产分布及过往收益率状况:统计房产资产、存款、股票、基金、银行理财、保险等资产,把其分成防守型资产和进取型资产。如自住房、保险(含社保)、存款归为防守型资产,股票、基金、银行理财作为进取型资产;并统计进取型资产的整体收益率。
  2. 债务偿还期限及利率情况:信用卡账单、1年内到期债务、1-3年内到期债务、5年以上债务;每月偿还本息占家庭收入占比、年偿还利息率。

以上分析的意义在于,明确理财的期限、流动性要求和参考收益率目标。具体来说,我们要清楚自己现有资产带来的收益是否能跟上国内通货膨胀或债务利息成本。如果跟不上则要考虑是哪一块资产在拖后腿?是否提前偿还债务更有利?如果收益率超过通胀水平或债务利息,则要分析是哪一类资产做出了较大贡献,是增加还是控制该资产的投入比例。其次,偿还债务具有刚性,避免理财期限与到期债务的时间错配。

(二)梳理家庭收支储蓄状况

家庭理财是需要持续投入,而非一次性投资。家庭财富增值的最大源泉是收入的稳定增长,当持续投入资金进行理财,并且能获得较为稳定的回报时,将是家庭财富快速增长的最主要动因。因此需要对家庭的收支储蓄情况做以下分析。

  1. 每月净储蓄率:(税费前收入-所得税-每月生活支出-偿还债务本息)/税费前收入
  2. 每月自由储蓄率:(到账收入-每月固定支出)/到账收入

净储蓄率包含了我们参加社保、医保和商业保险的投入,这部分的投入在法律上是明确属于个人资产,因此也是一种储蓄;自由储蓄率则是收入中可以自由使用的资金,它代表着个人的财务自由度。

通过对比这两个比率,就可以得出个人在安全资产上的投入规模。具体来说,如果参加社保、医保和商业保险的投入比例很低,则代表未来能确定获得的收益较少,需要增加安全度较高资产的投入以增加资产的稳定性。如果投入社保、医保和商业保险的比例过高,可以适度增加风险资产的投入比例,以提高资产的整体收益。

筛选理财产品的基本原则

 

家庭理财小课堂:掌握几个小原则,识别风险,规避陷阱

随着我国金融市场的逐步开放和金融科技的不断发展,对国内居民而言“创新型”金融产品将不断涌现。可我们对金融“创新”似乎心有余悸,怎样筛选才能去伪存真,找到真正适合自己的理财产品呢?

(一)明确理财产品的金融监管机构和投资者保护机制

无论是P2P还是曾经风行全国的各类非法期货、商品交易所,他们之所以能如此之容易地伤害投资者,就在于它们处在金融监管范围之外,同时投资者的资金缺少保护机制。更直白的说,就是当产品出现道德危机时,没有部门和法律能为投资者主持公道;产品违反合同约定造成投资者本金损失时,没有一个机构能及时制止产品方的违法行为。

如P2P号称金融创新,但它的经营实质是借贷信息撮合,无吸收存款、发放贷款之资质。因此在发展至问题爆发之际,主要金融监管部门均无法对其进行全流程的监管;几乎与p2p同步发展的期货、贵金属交易所,更是在消费者举报不断、央视持续曝光的情况下均无部门能承担监管之职,直到国家统一开展清理工作。

甚至目前不断被警方曝光的理财骗局,其中有一个共同特点就是理财客户的资金直接进入产品管理方的个人账户,理财资金完全没有监管托管机制。

因此,选择理财产品的第一个原则就是选择监管明确、保护机制完善的产品。

(二)明确理财产品本金和收益退出方式和渠道

无论理财产品在宣传时是如何强调其安全性和高收益,考察产品到期退出机制是辨别安全真伪的关键。

举例来说:

  1. 非公开上市的产品,市场上存在一些投资于非公开上市债权、股权的项目。这类产品由于无法在公开市场上交易,导致该资产可以参与交易的群体被局限在一个较小的范围,如这两年被投诉很多的影视作品投资、为城市旧改融资的私募基金、互联网债权等,我们需要承担融资方或债务方违约造成本金无法按期收回的逾期结果。
  2. 公募基金和股票,由于这类产品可以在公开市场交易,因此无论止盈还是止损,都可以按照自己的意愿来操作实现。我们只需要承担产品的盈亏状况,而较少担心退出限制。

无论未来金融产品如何演变,我们如果想掌握理财产品到期回流的难易度,只需了解产品所投是公开市场上还是非公开市场上交易的资产。公开市场上的资产流动性高,发行资质有严格限制,因此其收益率会趋于市场平均;而非公开市场交易的资产,其发行资格并未严格限制,且流动性较低,为吸引投资者必然会付出高于市场平均的成本。

(三)投资单一标的风险最高

理财的目的是获得相对稳定的收益,而获得稳定的最佳方法是分散投资。但在面对高收益诱惑和捷思法的惯性下,我们往往会容易接受投资于单一标的产品。因为复杂的投资逻辑和众多的投资标的,需要较多的时间和精力去理解,而这往往让人觉得困难。

而这也是过往十来年信托、私募基金中的非标固收产品受到追捧的一个重要原因。我们把产品把资金以某种形式借给地产公司去开发楼盘,到期后地产公司偿还借款,就这么一个过程,投资者就可以获得数倍于银行贷款利率的回报,而且本金似乎也是100%安全。面对这样一个产品,几乎所有的投资者都不再关心资金的真实去处以及仅能依靠开发商回购这唯一退出通道。

所以,理财产品筛选的另一个重要原则是选择投资标的分散的产品,而且产品资金规模较大者优选。

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